尽职调查的类型
  • 发表时间:2018-11-27 12:09:15
  • 来源:登尼特
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尽职调查亦译“审慎调查”。指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。是企业收购兼并程序中最重要的环节之一,也是收购运作过程中重要的风险防范工具。调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的专业经验与专家资源,形成独立观点,用以评价购并优劣,作为管理层决策支持。调查不仅限于审查历史的财务状况,更着重于协助并购方合理地预期未来,也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。


尽职调查产品或服务的准备
技术上的调查通常是从工程技术人员和产品营销人员身上开始的。天使投资人会评估创业公司创业的进程,也会评估产品。创业者所有的准备目标是要让天使投资人对宣称的产品所具有的功能和质量达到百分之百的满意,整个团队和研发过程还要保证产品将来能实现。最后,天使投资人还需要确认知识产权保护和状态。 


财务尽职调查
财务尽职调查是指接受客户委托,为客户的投资、并购等商业事务提供财务尽职调查服务,降低企业并购的财务风险。财务尽职调查可以弥补其他尽职调查的不足。上市过程中的法律尽职调查和商业务尽职调查都各有倾向,而对财务问题的关注往往会有所减弱,目前中国的税法纷繁复杂,需要专业性极强的财务律师进行税务尽职调查,就财务问题为企业出具专业的法律意见。
同时,财务尽职调查还能查找主要的财务隐患,保证企业顺利上市。多数科技创新企业在创业初期,账务管理一般都欠完善,税务律师则以税法法规和政策为依据,审查凭证、账册、交易合同等相关的信息,分析可能存在的问题,化解相关税法风险。


法律尽职调查
法律尽职调查是指就股票发行上市、收购兼并、重大资产转让等交易中的交易对象和交易事项的法律事项,委托人委托律师按照其专业准则,进行的审慎和适当的调查和分析。
法律尽职调查目标是确保目标公司依法成立并拥有经营其业务的营业执照,找出任何实际的和潜在的法律诉讼,理解目标公司所处的政治和监管环境,理解风险投资所涉及的审批程序,以便及早开展工作、获得支持、降低获准审批的不确定性 。

商业尽职调查
商业尽职调查是指从外部和内部对公司业务发展的内外部环境和情况进行调查,对企业达到其发展计划的关键因素进行评估和分析。商业尽职调查遵循审慎原则,有着一套严谨的流程,最终是为了支持投资决策,选择正确的投资对象。
商业尽职调查的目的是明确目标公司的商业前景。通过对其宏观环境、市场规模和竞争环境的分析,了解目标公司所处的行业地位和未来发展趋势。并通过对其内部运营管理的分析,可以为交易完成后价值提升和并购后整合方案的制定做出准备。

人事尽职调查
人事尽职调查是整个并购过程中尽职调查的一个重要环节,是最终促使交易成败的关键组成部分,是对目标企业的人力资源相关风险的识别与规避。
从人力资源尽职调查的结果来看,80%以上的并购目标企业中的人力资源部门都存在着风险及潜在负债,在新劳动法实施之后更为突出。这些潜在的风险将会给并购方带来的风险不仅是财务上,同时还会影响到公司的声誉及形象。如一些企业不遵守劳动法,没有与员工签订劳动合同、没有为员工购买社会保险或存在拖欠员工工资的情况。

其他尽职调查
除了以上尽职调查服务之外,还有IT尽职调查和环境尽职调查,环境尽职调查又称为行业尽职调查,其目的在于理解目标公司所处的宏观环境,行业所处的生命周期和前景,市场的规模、整合度,目标公司与其竞争对手的各自特点和所占市场份额,今后面临的机遇和挑战。 


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